한국건설산업연구원 Construction & Economy Research Institute of Korea	보 도 자 료
	배포일자	2016년 6월 27일(월) (총 6매) (별첨 관련 연구보고서 3부)
	담 당 자	이홍일 연구위원 허윤경 연구위원	☎ 02-3441-0611/hilee@cerik.re.kr ☎ 02-3441-0741/ykhur@cerik.re.kr
	보도일시	2016년 6월 29일자(수) 조간으로 보도해주시기 바랍니다.

하반기 주택거래량 30% 감소, 강남發 재건축 호조세 확산 안 된다

하반기 국내건설수주 28.6% 감소, 토목투자 ’95년 이후 최저

- 한국건설산업연구원, 『2016년 건설.부동산 경기전망 세미나』에서 분석 발표

- 전국 거래량 : 공급증가와 유동성 제약으로 30% 감소

- 강남발 재건축 호조세는 송파.강남.서초.과천에 국한, 양천 지역은 최근 1~2달 단기 변동에 불과

- 분양시장 : 분양물량 전년비 15% 감소, 금융규제 강화 속도 및 강도에 따라 빠르게 냉각될 가능성

- 수도권 매매가격 0.3% 상승, 지방 매매가격 1.0% 하락

- 전국 전세가격 : 입주 물량 증가로 상반기 수준의 0.4% 상승

영국 브렉시트 쇼크 : 글로벌 금융시장 불안감 확산, 금융권 리스크관리 강화 대비 필요, 건설수주 하락세 당분간 지속 가능, 주택거래량 감소폭 확대 불가피, 강남 재건축은 위축 가능성

- 2016년 국내 건설수주 : 하반기 28.6% 급락, 연간으로는 전년비 18.3% 감소한 129조원

- 2016년 건설투자 : 전년비 4.4% 증가, 주택투자 전년비 10% 이상 증가, 토목투자는 95년 이후 최저

- 국내 건설수주 2~3년간 지속 하락, 2018년 건설투자/매출 절벽 가능, 신성장동력 창출 및 혁신 필수적

□ 올 하반기 전국 주택 거래량이 전년비 30% 대폭 감소할 것으로 전망되었다.

□ 한국건설산업연구원(원장 이상호)은 6월 28일(화) 강남 논현동 건설회관에서 ‘2016년 하반기 주택.부동산 경기전망 세미나’를 개최하고 “공급증가와 유동성 제약 우려 등으로 인해 가격 상승폭이 크게 둔화되어 0.3% 상승에 그치고, 거래량 감소폭은 전년비 30%에 육박할 것”이라고 예상했다.

□ 허윤경 한국건설산업연구원 연구위원은 “서울을 중심으로 강보합세를 유지하고 있어 가격이 하락세로 돌아서지는 않겠지만 주택매매 거래량은 1~5월에도 이미 25.1% 감소했다”고 지적하고 “하반기에는 지방을 중심으로 공급 증가, 대출규제 강화 기조, 브렉시트에 따른 글로벌 경기 불안 등으로 하방 압력이 거세져 거래 감소폭 확대는 불가피하며 가격 하락 가능성도 있다”고 분석했다. 또한 “강남 재건축은 지금까지 경기와 정책 변화에 민감하게 반응해왔다”면서, “하반기에는 호조세가 둔화될 가능성이 높다”고 덧붙였다.

□ 최근 크게 호조세를 보이고 있는 강남발 재건축의 경우, “상반기 동안 수도권 재건축 대상 아파트 매매가격이 4.02% 상승하는 등 큰 폭의 상승세를 보이고 있지만 이는 경기도 과천시(7.29%), 서울 송파구(7.03%)에 국한된 것이며, 금융규제 강화 우려, 구조조정 여파 등으로 인해 수도권 전역으로 확산될 가능성은 없다”고 발표했다.

□ 허윤경 연구위원은 “재건축이 호조세를 보이고 있는 지역은 과천시, 송파구, 강남구(4.68%), 서초구(3.26%) 정도”라면서 “최근 들썩이고 있는 양천구의 경우 같은 기간 1.36% 상승에 불과해 최근 1∼2달 사이의 단기적 변동일 뿐”이라고 지적했다.

□ 2016년 분양물량은 전년 대비 15% 감소할 것으로 추정되었다. 허윤경 연구위원은 “분양권실태조사와 후속규제가 이뤄지면 시장이 냉각될 가능성이 크다”고 전망했다.

□ 그밖에 수도권 매매가격은 공급증가와 유동성 제약 우려 등으로 인해 0.3% 상승, 지방 매매가격은 3년 연속 입주 증가로 인해 1.0% 하락, 전국 전세가격은 입주 물량 증가로 상반기 수준의 0.4% 상승이 예상되었다. 2016년 인허가 실적은 65만호, 분양물량은 45만호로 추정되었다.

□ 허윤경 연구위원은 “공급 급증에 따른 시장 변동성 확대 시기가 다가오고 있다”고 지적하고 “특히 지난 주 영국 브렉시트 충격으로 글로벌 금융시장 불안감이 확산될 가능성이 커 금융권 리스크관리 기조가 강화될 것으로 예상되므로 신용등급이 낮은 건설사의 경우 경기 조정기에 대비한 선제적 리스크 관리가 필요하다”고 조언했다.

□ 2016년 국내 건설수주는 하반기 감소폭 확대로 전년비 18.7% 감소한 128.5조원으로 전망되었다. 건설투자는 주택투자가 전년비 10% 이상 증가하는 효과로 전년비 4.4% 증가할 것으로 전망되었다.

□ 하반기 국내 건설수주가 전년비 28.6% 급락함에 따라 2016년 연간으로는 전년비 18.3% 감소한 129조원으로 전망되었다. 건설투자는 주택투자의 전년비 10% 이상 증가 효과로 전년비 4.4% 증가할 것으로 전망되었다. 단, 선행지표인 건설수주가 하반기 급감함에 따라 건설투자도 2018년 급락할 것으로 전망되었다.

□ 이홍일 연구위원은 “지난주 브렉시트 결정으로 하반기 수주 급락세가 당분간 지속될 가능성이 있다”면서 “2008년 글로벌 금융위기 직후에도 민간수주 중심으로 수주 급락세가 1년 반 정도 지속되었고, 이후에도 1년 이상 부진이 지속되었다”고 언급했다.

□ “건설기업은 하반기 이후 건설수주 하락세가 본격화되고, 2018년 이후 국내 공사 매출절벽이 가능하다는 점에서 신속한 사업 추진, 수주잔고 확보, 리스크 관리가 매우 중요하다”면서 “2020년 전후 국내 건설산업 패러다임 변화가 본격화될 것이므로 신성장동력 창출과 혁신이 동시에 필요하다”고 강조했다.

2016년 주택․부동산시장 전망 요약

□ 2016년 시장의 주요 변수

- (수요) 높은 매매가 대비 전세비율이 실수요자의 매매전환 유인 환경을 조성하고 있음. 그러나, 하반기 예정된 구조조정으로 소득 여건 불안정성이 높아지고 있어 실수요는 주춤할 것으로 판단됨. 저금리 영향으로 분양권 거래시장만 활발. 강남발 재건축 호조세는 공간적 확산은 제한적일 것으로 판단됨.

- (공급) 물량 증가에도 상반기동안 판매지표가 비교적 호조세를 보임에 따라 공급 시기를 단축시키는 효과 발휘. 이는 단기적 공급 변동성 확대에 따른 장기적 시장 부담으로 작동할 가능성이 높음. 주거안정을 위한 공공물량도 지속적으로 확대됨.

- (금융) 가계신용, 중도금대출, PF대출의 빠른 증가로 리스크가 확대됨. 이에 따라 하반기에는 대출규제로 금융정책 기조가 선회할 가능성이 높아짐.

□ 2016년 분양물량 45만호, 주택 인허가 실적 65만호 예상

- 하반기로 갈수록 공급 감소폭이 확대되면서 분양물량은 전년 대비 15% 감소가 예상됨. 그러나, 절대적인 수준은 2009∼10년 수준의 2배를 넘어섬.

<2016년 공동주택 분양(승인) 전망>

(단위 : 호)

구분	2009년	2010년	2011년	2012년	2013년	2014년	2015년	2016년
전국	201,098	200,958	284,923	297,964	298,851	344,887	525,467	450,000
자료 : 국토교통부, 2016년은 한국건설산업연구원 추정치임.

- 상반기 동안 인허가 증가세가 지속되었지만, 하반기에는 경기가 둔화되는 지방을 중심으로 빠르게 감소세로 돌아설 것으로 판단됨.

- 그러나, 절대적인 물량은 1990년 이후 5번째로 많은 수준임. 과거에 비해 착공비율이 높게 나타나고 있어 준공물량의 증가세는 더욱 확대될 가능성도 존재함.

<2016년 주택 인허가 전망>

(단위 : 호)

구분	2008년	2009년	2010년	2011년	2012년	2013년	2014년	2015년	2016년
합계	371,285	381,787	386,542	549,594	586,884	440,116	515,251	765,328	650,000
공공부문	141,160	168,300	138,315	115,349	109,609	79,619	63,320	76,428	80,000
민간부문	230,125	213,487	248,227	434,245	477,275	360,497	451,931	688,900	570,000
자료 : 국토교통부, 2016년은 한국건설산업연구원 추정치임.

□ 매매가격 수도권 0.3% 상승, 지방 1.0% 하락 ; 전세가격 0.4% 상승

- 4/4분기 강남발 전세 불안 요인이 존재하나, 수도권의 준공물량이 다수 존재하여 수도권 전역으로 번져나가지는 않을 것으로 판단됨.

- 또한, 비아파트 부문의 증가세가 빠르게 나타나고 있어 아파트 공급 부족이 발생하는 지역에서는 이를 완충할 것으로 전망됨.

<2016년 하반기 주택가격 전망>

(단위 : 전기 말 대비, %)

구분		2013년	2014년	2015년					2016년e)
				1/4분기	2/4분기	3/4분기	4/4분기	연간	상반기	하반기
매매	수도권	-1.4	1.3	0.7	1.3	1.4	1.0	4.4	0.6	0.3
	지방	3.1	2.2	0.7	1.1	1.0	0.8	3.7	0.1	-1.0
전세(전국)		5.7	3.8	1.2	1.6	1.5	0.9	4.4	0.3	0.4

주 : 주택가격은 국민은행의 주택종합가격지수를 활용하였음.

지방은 5개광역시와 기타지방 변동률을 재고(2014년 주택보급률의 주택수 기준) 가중하여 산출함.

2016년은 한국건설산업연구원 추정치임.

- 수도권 주택시장은 공급증가, 유동성 제약 우려 등으로 상승폭이 둔화돼 0.3% 내외 상승이 예상됨. 서울 중심으로 강보합세 유지하고 주택시장의 하방경직성을 고려할 때 하락세로 돌아서지는 않을 것으로 판단됨. 그러나, 거래량 감소폭은 30%에 육박할 것임.

- 지방은 장기상승에 따른 경기 사이클 변동 요인이 존재하는 상황에서 3년 연속 25만 호에 육박하는 입주가 이루어진 점이 가장 크게 작용할 것임.

- 상반기 동안 호조를 보였던 분양시장도 금융규제 강화 움직임의 속도 및 강도에 따라 빠르게 냉각될 가능성도 존재함.

2016년 건설 경기 전망 요약

□ 2016년 국내 건설수주 18.3% 감소한 129조원. 하반기 수주 급락

민간 수주 21% 감소해 감소세 주도, 공공 수주 11.6% 감소 전망

- 2014년 이후 2년 연속 회복세를 보인 국내 건설수주가 3년 만에 다시 감소

- 수주액 자체는 129조원을 기록해 비교적 양호(2015년에 이어 역대 두 번째 수준).

- 하반기 수주 감소폭이 확대되어 상고하저 패턴을 보일 전망임.

<2016년 하반기 국내 건설수주 전망>

구분		2013	2014			2015			2016(e)
		연간	상반기	하반기	연간	상반기	하반기	연간	상반기	하반기	연간
건설 수주액 (조원, 당해년 가격)
공공		36.2	21.7	19.0	40.7	23.4	21.3	44.7	19.3	20.2	39.5
민간		55.1	28.0	38.8	66.7	50.5	62.8	113.3	49.7	39.8	89.5
토목		29.9	18.0	14.7	32.7	22.0	23.5	45.5	18.1	19.4	37.5
건축		61.4	31.6	43.1	74.7	51.9	60.6	112.5	50.9	40.6	91.5
	주거	29.3	16.2	24.9	41.1	30.7	37.0	67.7	29.6	21.4	51.0
	비주거	32.1	15.4	18.2	33.7	21.2	23.6	44.8	21.4	19.1	40.5
계		91.3	49.7	57.8	107.5	73.9	84.1	158.0	69.0	60.0	129.0
증감률 (%, 전년 동기 대비)
공공		6.1	44.4	-10.0	12.6	8.1	11.8	9.8	-17.5	-5.1	-11.6
민간		-18.2	15.9	25.1	21.0	80.5	61.9	69.7	-1.5	-36.6	-21.0
토목		-16.2	27.4	-6.6	9.4	22.1	59.6	39.0	-17.8	-17.3	-17.5
건축		-6.7	26.5	18.4	21.7	64.1	40.6	50.5	-1.9	-33.1	-18.7
	주거	-14.6	49.6	34.8	40.3	89.5	48.7	64.7	-3.6	-42.1	-24.7
	비주거	1.9	8.9	1.5	4.8	37.5	29.5	33.2	0.6	-18.8	-9.6
계		-10.0	26.8	10.8	17.7	48.8	45.4	47.0	-6.6	-28.6	-18.3

시장동향

	시장동향

∙ CERIK

건설동향브리핑 ∙

주 : 2016년은 한국건설산업연구원 전망치  ; 자료 : 대한건설협회.

□ 2016년 건설투자 전년비 4.4% 증가, 하반기 증가율 둔화 전망

- 투자금액도 기존 역대 최고치인 2009년 대비 3.4% 증가해 호조세 전망

- 공종별로는 주택 및 비주거 건축 투자금액이 모두 역대 최고치 경신하며 호조세 전망. 특히 주택투자가 전년비 10% 이상 증가해 건설투자 호조세 주도할 듯

- 반면, 토목투자는 SOC 예산 감소로 전년비 감소해 7년 연속 감소세 지속 전망. 결국 1995년 이후 21년 만에 최저치 경신 예상

<2016년 하반기 건설투자 전망>

(단위 : 조원, 전년 동기 대비 %)

구분	2013			2014			2015			2016(e)
	상반기	하반기	연간	상반기	하반기	연간	상반기	하반기	연간	상반기	하반기	연간
건설투자	91.55	104.78	196.33	93.42	105.04	198.46	94.29	111.94	206.23	100.99	114.37	215.36
증감률	5.6	5.4	5.5	2.0	0.3	1.1	0.9	6.6	3.9	7.1	2.2	4.4

주 : 2016년은 한국건설산업연구원 전망치, 건설투자액은 2010년 연쇄가격 기준 ; 자료 : 한국은행.

□ 하반기 이후 건설수주 하락세 본격화 전망, 사업 및 경영체질 개선 시급

- 건설경기 동행지표(건설투자) 기준으로는 호황기이지만, 하반기 이후 선행지표인 건설수주가 급락하기 시작해 신속한 사업 추진과 리스크 관리가 중요한 것으로 판단됨.

- 민간 주택수주 하락세가 향후 2~3년 간 이어지고, 공공 수주가 이를 보완하기 어려워 향후 2~3년 간 국내 건설수주의 하락세가 예상됨.

- 건설투자, 기업의 국내공사 매출, 자재출하 등은 2018년 이후 대폭 하락 예상

- 건설기업은 2018년 이후 국내 공사매출 절벽이 가능하다는 점에서 향후 수주잔고 확보가 중요. 2017년 하반기 이후 증가할 미입주 리스크 대비도 필요

- 2020년 전후 국내 건설산업 패러다임의 본격 변화에 따라 사업 및 경영체질 개선 중요

- 정책당국은 하반기 이후 당분가 하락세가 지속 가능하다는 점에서 향후 건설경기가 빠르게 냉각되지 않도록 정부 SOC 예산 편성 등에서 관리가 필요

- 정부 각 부처가 제출한 내년도 SOC 예산 요구 규모는 20조원으로 올해 예산 23.7조원보다 15.4%나 감소. 적정 수준의 SOC 예산 편성과 추경예산 편성 필요

## 별첨 : 세미나 발표 자료 3부.                                            끝.