CERIK 시장전망

건설수주

❍ 2025년 11월 건설수주는 전년 동월 대비 감소했으나, 예년 평균 대비로는 양호한 수준을 유지하며 민간 주택 중심의 회복 흐름 지속
- 11월 수주는 21.4조 원(전년 동월 대비 –6.8%)으로 최근 3년 평균보다 3.0조 원 높은 수준
- 공공수주는 전년 동월 대비 26.8% 감소한 반면, 민간수주는 10.1% 증가하였으며, 누적 기준으로는 민간 주택 수주 증가가 전체 감소 폭을 일부 상쇄

건설기성
❍ 11월 기성은 11.6조 원(전년 동월 대비 –15.6%)으로 부진 지속
- 착공 물량 감소의 누적 효과와 비용 부담 확대 영향으로 장기 부진이 지속되며, 역대 최장(19개월 연속) 감소세 지속
- 고금리·규제 강화·현장 운영 리스크 확대 등으로 공사기간이 장기화되면서 단기간 내 회복 가능성 제한적

건설고용
❍건설고용은 구조적 조정 국면이 이어지며 전 산업 고용 흐름과 괴리 확대
- 11월 건설업 취업자 수는 195.6만 명(전년 동월 대비 –6.3%)으로 19개월 연속 감소
- 숙련 인력 이탈 가능성 확대는 중장기 생산성·안전 리스크 요인

건설물가
❍ 공사비지수는 완만한 상승세를 유지하는 반면, 주요 자재 가격은 하락 흐름
- 11월 건설공사비지수는 132.45로 전년 동월 대비 1.7% 상승
- 시멘트·레미콘·철근 가격은 전반적으로 하락하며 단기 비용 부담 완화

건설경기실사지수(CBSI)
❍ 12월 CBSI는 계절적 요인으로 반등했으나 1월 재하락 예상
- 12월 종합실적지수는 77.2로 전월 대비 5.0p 상승
- 1월 종합전망지수는 65.3으로 다시 하락 전망

◎ (건설수주) 2025년 10월 건설수주는 공공과 민간 모두 부진하여, 2020년 4월 (9.6조 원) 이후 5년 6개월 래 최저 실적인 9.8조 원(전월 대비 –40.0%, 전년 동월 대비 –42.3%) 기록
● 통상 10월은 가을철 공사 물량 증가로 수주가 전월보다 소폭 증가하는 계절성(1994~2024년 10월 분석 결과 4% 내외로 전월 대비 상승)이 있지만, 올해는 전월 대비나 전년 동월 대비 모두 크게 위축됨.
● 수주가 크게 위축된 것은 여러 복합 요인 때문으로 판단(국가정보자원관리원 화재 2025년 9월 26일 발생, 11월 20일 기준 95.3% 복구 완료 (총 709개 시스템 중 676개 복구)되었으며 10월 동안 발주 및 인허가 업무에 어려움을 겪었던 것으로 판단됨.
로 입찰업무 지연, 최장 10일까지 쓸 수 있었던 추석 연휴 영향 및 10.15 부동산 대책 정부는 10월 15일에 “주택시장 안정화 대책”을 통하여 서울 전역 및 경기 12개 지역으로 규제지역 및 토지거래허가구역을 확대하고 금융 규제를 강화함.
발표로 인한 시장 심리 위축 등)
● 공공수주 예년 수준보다 0.4조 원 낮은 3.4조 원으로 전년 동월 대비 26.8% 감소
● 민간수주 모든 공종 감소해 예년보다 4.7조 원 부진한 6.4조 원 기록(전년 동월 대비 48.1% 감소)
◎ (건설기성) 2025년 10월 건설기성 10.1조 원(전월 대비 –19.6%, 전년 동월 대비 –23.7%)
● 토목 기성은 예년보다 0.5조 원 부진한 2.7조 원으로 전년 동월 대비 16.0% 감소, 11개월 연속 감소
● 건축 기성 예년보다 3.2조 원 부진한 7.4조 원으로 전년 동월 대비 26.2% 감소, 18개월 연속 감소
● 결국, 건설기성 지난해 5월부터 18개월 연속 감소세를 지속, 감소 폭도 2.9%에서 23.7%로 급격히 확대
◎ (각종 건설물가) 10월 소비자와 생산자 물가가 9월보다 상승한 가운데, 공사비 지수도 지난 9월보다 일부 상승했지만, 건설 관련 물가 상승률 자체는 1%대 수준으로 안정적인 상황
● 소비자물가(2.1%→2.4%)와 생산자물가 상승률(1.2%→1.5%) 전월보다 0.3%p 증가, 건설공사비지수 상승률(1.0%→1.1%)도 0.1%p 일부 상승
● 한국은행의 국내 공급물가지수 자료 분석 결과, 중간재건설용(수입) 물가가 전년 동월 대비 4.2% 증가하였지만, 중간재건설용(국내) 물가가 0.4% 증가하여 중간재(수입+국내) 물가는 0.6% 증가에 그침.
◎ (건설고용) 2025년 10월 건설업 취업자 수 194만 명(전월 대비 –1.8%, 전년 동월 대비 –6.0%) 기록
● 건설 취업자수의 경우 전년 동월 대비 증감률은 지난해 5월부터 감소세를 지속해 18개월 연속 감소
◎ (국내 건설시장 상황 진단) 국가 데이터센터 화재, 휴일 수 증가 등의 영향으로 선행지표인 건설수주와 동행지표인 건설기성도 모두 감소세가 확대되었는데, 특히 건설기성은 18개월 연속 장기 침체를 지속
● 10월 침체가 일시적인 것으로 판단되나, 회복 여부 살피기 위해서 향후 지표 변화 예의주시할 필요

◎ (실적지수) 2025년 11월 건설경기실사 ‘종합실적지수’는 72.2로 전월 대비 5.9p 상승
● 9월 대비 10월에 7.0p 하락했던 지수가 11월에 다시 5.9p 상승하며 70선 부근에서 횡보 양상
● 공사기성지수(92.7, +19.2p)가 전월 대비 가장 큰 폭으로 상승
● 신규수주지수(69.7, +5.7p), 수주잔고지수(75.4, +6.6p), 공사사대수금지수(85.4, +8.5p)도 전월 대비 상승
● 공종별 신규수주지수는 토목(62.0, -3.6p)이 하락하고 주택(74.7, +15.2p), 비주택건축(70.6, +5.7p)은 상승
● 대기업지수(85.7, -6.0)는 하락, 중견기업지수(72.4, +13.1p)와 중소기업지수(58.5, +10.4p)는 상승
● 서울지수(79.9, -4.9p)는 하락, 지방지수(67.6, +14.1p)는 상승
◎ (전망지수) 12월 건설경기실사 ‘종합전망지수’는 72.9로 11월 ‘종합실적지수’보다 0.7p 높은 수준
● 공사기성, 공사대수금 지수는 하락하지만, 나머지 세부지수는 개선 전망
● 공종별 신규수주지수는 주택과 비주택건축, 토목 모두 상승 전망
● 기업 규모별로 대기업은 하락, 중견과 중소기업은 상승, 지역별로 서울은 하락, 지방은 상승 전망
◎ (경기진단) 11월 건설경기실사 ‘종합실적지수’ 검토 결과 체감 건설경기 부진 지속
● 건설경기실사 종합실적지수는 전월 대비 반등했으나 70선 안팎에 머무르며 전반적 경기 부진 이어지는 상황
● 기업 규모별로 최근 7개월간 90 이상을 유지하던 대기업지수는 80선으로 하락한 반면, 중견기업과 중소기업은 전월 하락분을 만회하며 상승
● 종합실적지수에 미치는 영향요인 중 신규수주의 영향력은 축소되고 자금조달의 영향력은 확대되어, 현장 운영 과정에서 유동성 확보의 중요성이 증가하고 있음을 시사
● 한편, 2025년 12월 종합전망지수는 11월 종합실적지수보다 0.7p 높은 72.9로 소폭 개선된 수준이며, 통상 연말 예산 집행 확대와 민간 부문의 사업계획 확정 등으로 신규수주가 증가하는 경향이 있어 단기적 실적지수 개선에 긍정적으로 작용할 전망
● 신규수주 전망이 모든 공종에서 반등하는 점은 긍정적이나, 금리·공사비·PF 등 구조적 제약 요인은 여전히 존재

(건설수주) 2025년 9월 건설수주는 15.3조 원으로 공공은 양호했지만 민간이 부진한 모습을 보임(전월 대비 –10.7%, 전년 동월 대비 -9.6%)

수주액 15.3조 원은 예년 수준보다 3.3조원 정도 부진한 실적

공공수주는 예년보다 1.0조원 양호한 4.8조원을 기록하였지만 민간 수주는 예년보다 4.3조원 부진한 10.5조원을 기록

결국 건설수주는 지난 7월~8월에 전년 동월 대비 30% 이상 증가하며 양호한 모습을 보였지만 3개월 만에 다시 감소

(건설기성)2025년 9월 건설기성은 12.4조원(전월 대비 +15.1%, 전년 동월 대비 –3.4%)으로 토목과 건축 모두 감소

토목 기성은 예년보다 0.4조원 부진한 3.2조원으로 전년 동월 대비 6.5% 감소해 10개월 연속 감소세 지속

건축 기성 예년보다 0.9조원 부진한 9.2조원으로 전년 동월 대비 2.3% 감소, 17개월 연속 감소

결국, 전체 건설기성은 지난해 5월부터 17개월 연속 감소세를 지속

(각종 건설물가) 9월 건설 관련 물가의 경우 건설 중간재 수입 물가가 증가하였지만, 여전히 전년 동월 대비 증감률은 1% 수준으로 안정적인 모습을 보임

한국은행의 국내 공급물가지수 자료 분석 결과 중간재건설용(수입) 물가가 전년 동월 대비 4.3% 증가하였지만, 중간재건설용(국내) 물가가 0.0% 증가하여 중간재(수입+국내) 물가는 0.2 증가에 그침

소비자물가 상승률(1.7%→2.1%)과 생산자물가 상승률(0.6→1.2%)이 전월보다 증가했지만, 건설공사비 지수 상승률(1.0→1.0%)은 지난 8월과 동일

(건설고용) 2025년 9월 건설업 취업자 수 197만명(전월 대비 +3.3%, 전년 동월 대비 –4.1%)

건설 취업자수의 경우 전년 동월 대비 증감률은 지난해 5월부터 감소세를 지속해 17개월 연속 감소

(국내 건설시장 상황 진단) 선행지표인 건설수주가 부진하고 동행지표인 건설기성도 17개월 장기 침체를 지속하였지만, 기성의 경우 전년 동월 대비 감소 폭은 일부 완화

건설기성의 경우 올해 1~8월까지 전년 동월 대비 증감률이 10% 이상 두 자릿수 이상의 감소세를 지속하였는데, 9월에는 3.4% 감소를 기록해 감소폭이 한 자릿수로 완화됨

◎ (실적지수) 2025년 10월 건설경기실사 ‘종합실적지수’는 66.3으로 전월 대비 7.0p 하락
● 건설경기실사 종합실적지수는 66.3으로 하락하며 2024년 5월 CBSI 개편 이후 최저 수준 기록
● 신규수주지수(64.0, -7.3p)가 전월 대비 큰 폭으로 하락하여 종합실적지수 악화의 주요 요인으로 작용
● 수주잔고지수(68.8, -5.5p)와 공사기성지수(73.5, -0.5p)도 전월 대비 하락
● 공종별 신규수주지수는 토목(65.6, -1.2p)과 주택(59.5, -14.1p), 비주택건축(64.9, -7.3p) 모두 하락
● 대기업지수(91.7)는 전월과 동일, 중견기업지수(59.3, -12.1p)와 중소기업지수(48.1, -8.9p)는 큰 폭 하락
● 서울지수(84.8, -3.4p)와 지방지수(53.5, -9.7p) 모두 하락
◎ (전망지수) 11월 건설경기실사 ‘종합전망지수’는 67.4로 10월 ‘종합실적지수’보다 1.1p 높은 수준
● 신규수주, 자금조달, 자재수급 지수는 하락하지만 공사기성, 수주잔고, 공사대수금 지수는 개선 전망
● 공종별 신규수주지수는 주택과 비주택건축이 상승, 토목은 하락 전망
● 기업 규모별로 중견기업은 하락, 중소기업은 상승 전망
● 지역별로 서울은 하락, 지방은 상승 전망
◎ (경기진단) 10월 건설경기실사 ‘종합실적지수’ 검토 결과 체감 건설경기 18개월 내 최저
● 10월 건설경기실사 종합실적지수는 주택 부문 신규수주 부진이 두드러지며 큰 폭으로 하락
● 기업 규모별로 중견기업지수와 중소기업지수, 지역별로 지방지수도 18개월 내 최저 수준을 기록하며 부진
● 종합실적지수에 가장 큰 영향을 미치는 신규수주의 영향력은 전월 대비 상승하고, 자금조달과 공사기성의 영향력은 하락
● 한편, 2025년 11월 종합전망지수는 10월 종합실적지수보다 1.1p 높은 67.4

(건설수주) 2025년 8월 건설수주는 17.0조원으로 공공과 민간 모두 전년 동월 대비 증가(전월 대비 –25.9%, 전년 동월 대비 +36.9%)

수주액 17.0조원은 예년 수준보다 2.2조원 정도 양호한 실적

공공수주는 예년보다 0.3조원 부진한 4.4조원을 기록하였지만, 지난해 8월 수주가 부진한 영향으로 전년 동월 대비 85.4% 증가

민간수주의 경우도 주택수주가 활발한 모습을 보여 예년보다 3.5조원 양호한 12.6조원을 기록, 전년 동월 대비 25.4% 증가한 12.6조원 기록

건설수주는 지난 7월(+37.9%)에 이어 8월에도 전년 동월 대비 30% 이상 증가

(건설기성)2025년 8월 건설기성액(2020년 불변가격)은 11.4조원(전월 대비 –17.7%, 전년 동월 대비 –13.7%)으로 건축과 토목 모두 감소

건축 기성 예년보다 1.7조원 부진한 6.3조원으로 전년 동월 대비 19.6% 감소, 19개월 연속 감소

토목 기성 예년보다 0.2조원 부진한 2.2조원으로 전년 동월 대비 12.8% 감소, 12개월 감소

결국, 전체 건설기성은 지난해 5월부터 16개월 연속 감소세를 지속

(각종 건설물가) 8월 건설 관련 물가의 경우 건설 중간재 수입 물가가 증가한 영향으로 지난 7월보다 소폭 증가

한국은행의 국내 공급물가지수 자료 분석 결과 중간재건설용(수입) 물가가 전년 동월 대비 3.3% 증가하였지만, 중간재건설용(국내) 물가가 0.2% 증가해 중간재(수입+국내) 물가는 0.4 증가

소비자물가 상승률(2.1% → 1.7%)은 소폭 둔화되었지만, 생산자물가 상승률(0.5 → 0.6%)과 건설공사비 지수 상승률(0.8 → 1.0%)은 지난 7월보다 소폭 증가

(건설고용) 2025년 8월 건설업 취업자 수 191만명(전월 대비 -0.6%, 전년 동월 대비 –6.5%)

건설 취업자 수의 경우 전년 동월 대비 증감률은 지난해 5월부터 감소세를 지속해 16개월 연속 감소

민간 건축뿐만 아니라 공공 토목공사 물량 또한 부진한 데 따른 영향 때문

(국내 건설시장 상황 진단) 선행지표인 건설수주가 양호한 모습을 보였지만, 동행지표인 건설기성은 1년 6개월 감소세 장기 부진을 지속

건설기성의 장기 침체는 진행 중인 공사 물량의 감소를 뜻하며, 이러한 영향으로 건설업 취업자 수가 감소

◎ (실적지수) 2025년 9월 건설경기실사 ‘종합실적지수’는 73.3으로 전월 대비 5.1p 상승
● 건설경기실사 종합실적지수는 70선을 회복했으나 70 안팎 정체로 침체 국면 지속
● 신규수주지수(71.3, +7.7p)가 전월 대비 가장 큰 폭으로 상승하여 종합실적지수의 개선 견인
● 이어서 수주잔고지수(74.3, +6.6p), 자금조달지수(74.3, +2.8p), 자재수급지수(91.2, +2.7p) 순으로 상승
● 공종별 신규수주지수는 주택(73.6, +9.1p)과 비주택건축(72.2, +7.6p)이 상승, 토목(66.8, -1.9p)은 하락
● 대기업지수(91.7, -0.6p)는 하락, 중견기업지수(71.4, +12.1p)와 중소기업지수(57.0, +3.8p)는 상승
● 서울지수(88.2, +8.9p)와 지방지수(63.2, +8.1p) 모두 상승
◎ (전망지수) 2025년 10월 건설경기실사 ‘종합전망지수’는 76.9로 9월 ‘종합실적지수’보다 3.6p 높은 수준
● 모든 부문별 세부지수가 9월 실적지수 대비 개선 전망
● 공종별 신규수주지수는 토목과 비주택건축이 상승, 주택은 하락 전망
● 기업 규모별로 대기업, 중견기업, 중소기업 모두 상승 전망
● 지역별로 서울은 하락, 지방은 상승 전망
◎ (경기진단) 9월 건설경기실사 ‘종합실적지수’ 검토 결과 체감 건설경기 부진한 흐름 지속
● 9월 건설경기실사 종합실적지수는 전월 대비 상승하여 70선을 회복했으나 여전히 침체 지속
● 종합실적지수에 가장 큰 영향을 미치는 신규수주와 자금조달의 영향력은 전월 대비 하락하고, 공사기성의 영향력이 3.3%p 상승한 16.9%를 기록하여 영향요인 측정 이후 최고 수준
● 한편, 2025년 10월 종합전망지수는 9월 종합실적지수보다 3.6p 높은 76.9

(건설수주) 2025년 7월 건설수주는 18.9조원으로 공공과 민간 모두 전년 동월 대비 증가(전월 대비 –21.2%, 전년 동월 대비 +13.9%)

수주액 18.9조원은 예년 수준보다 2.6조원 정도 양호한 실적

공공수주는 예년보다 1.5조원 양호했는데, 토목과 비주택 건축이 부진하였지만 주택이 양호해 전년 동월 대비 30.6% 증가한 5.3조원 기록

민간수주의 경우도 토목과 비주택 건축이 부진하였지만, 재개발/재건축 수주가 양호해 전년 동월 대비 8.5% 증가한 13.6조원 기록

결국, 건설수주는 지난 4월부터 3개월 연속 감소세 마감

(건설기성)2025년 7월 건설기성액은 11.4조원(전월 대비 –17.7%, 전년 동월 대비 –13.7%)

공공기성 전년 동월 대비 7.8% 감소한 1.9조원, 민간기성 14.8% 감소한 9.5조원 기록

결국, 지난해 5월부터 15개월 연속 감소세를 지속

(각종 건설물가) 7월 건설 관련 물가의 경우 건설 중간재 수입 물가가 횡보세를 보인 가운데, 건설 국내 출하 물가가 감소해 안정적인 모습

한국은행의 국내 공급물가지수 자료 분석 결과 중간재건설용(수입) 물가가 전년 동월 대비 횡보세를 보인 가운데, 중간재건설용(국내) 물가가 0.1% 감소

생산자물가 상승률(0.5→0.5%), 건설공사비 지수 상승률(0.8→0.8%) 건설기성 디플레이터(0.4→0.6%) 지난 6월과 비슷하거나 소폭 증가

(건설고용) 2025년 7월 건설업 취업자 수 192만명(전월 대비 -1.9%, 전년 동월 대비 –4.6%)

건설 취업자 수의 경우 전년 동월 대비 증감률은 지난해 5월부터 감소세를 지속해 15개월 연속 감소

민간 건축뿐만 아니라 공공 토목공사 물량 또한 부진한 데 따른 영향 때문

(국내 건설시장 상황 진단) 지난 6월과 달리 7월에 선행지표인 건설수주가 양호한 모습을 보였지만, 동행지표인 건설기성은 또한 1년 5개월 감소세 장기 부진을 지속

건설기성의 장기 침체는 진행 중인 공사 물량의 감소를 뜻하며, 이러한 영향으로 건설업 취업자 수가 감소하고 전반적으로 건설 관련 물가도 둔화됨

건설기성 기성의 장기 침체 상황, 통계가 작성된 지난 1997년 8월 이후 가장 오랜 기간 감소

◎ (실적지수) 2025년 8월 건설경기실사 ‘종합실적지수’는 68.2로 전월 대비 4.9p 하락
 ● 건설경기실사 종합실적지수는 최근 4개월째 내림세 지속
 ● 공사기성지수(75.9, -9.5p)와 신규수주지수(63.6, -5.6p)가 전월 대비 큰 폭 하락
 ● 이어서 자재수급지수(88.5, -5.5p), 공사대수금지수(79.1, -4.7p), 수주잔고지수(67.7, -1.5p) 순으로 전월 대비 하락
 ● 공종별 신규수주지수는 주택(64.5, -10.1p)과 토목(68.7, -2.0p)이 하락, 비주택건축(64.6, +1.6p)은 상승
 ● 대기업지수(92.3, -0.6p), 중견기업지수(59.3, -7.4p), 중소기업지수(53.2, -6.6p) 모두 전월 대비 하락
 ● 서울지수(79.3, -7.8p)와 지방지수(55.1, -5.8p) 동반 하락
◎ (전망지수) 2025년 9월 건설경기실사 ‘종합전망지수’는 65.5로 8월 ‘종합실적지수’보다 2.7p 낮은 수준
 ● 신규수주지수와 수주잔고지수 외 모든 세부지수가 8월 실적지수 대비 하락 전망
 ● 공종별 신규수주지수는 주택과 비주택건축이 상승, 토목은 하락 전망
 ● 기업 규모별로 대기업 전망지수의 하락 폭이 컸으며, 중소기업 지수는 상승 전망
 ● 지역별로 서울은 하락, 지방은 상승 전망
◎ (경기진단) 8월 건설경기실사 ‘종합실적지수’ 검토 결과 체감 건설경기 악화 지속
  ● 8월 건설경기실사 종합실적지수는 전월 대비 하락하며 4개월 연속 체감 건설경기 악화
  ● 종합실적지수에 가장 큰 영향을 미치는 신규수주지수의 영향력은 58.7%로 전월 대비 4.9%p 상승했고, 공사대수금지수의 영향력이 2.6%로 전월 대비 3.1%p 하락하며 가장 큰 폭으로 감소
  ● 한편, 2025년 9월 종합전망지수는 8월 종합실적지수보다 2.7p 낮은 65.5

(실적지수) 2025년 7월 건설경기실사 ‘종합실적지수’는 73.1로 전월 대비 0.4p 하락

● 건설경기실사 종합실적지수는 최근 3개월째 내림세 지속
● 수주잔고지수(69.2, -5.9p)와 자금조달지수(69.1, -5.2p)가 전월 대비 하락하여 60선대로 낮은 수준
● 공사기성지수(85.4, +8.3p), 자재수급지수(94.0, +3.3p), 공사대수금지수(83.8, +1.7p), 신규수주지수(69.2, +0.3p) 순으로 전월 대비 상승
● 공종별 신규수주지수는 주택(74.6, +8.9p)이 상승, 토목(70.7, -1.7p)과 비주택건축(63.0, -4.8p)은 하락
● 대기업지수(92.9, +0.6p)와 중견기업지수(66.7, +3.7p)는 상승하고 중소기업지수(59.8, -4.4p)는 하락
● 서울지수(87.1, -2.7p)와 지방지수(60.9, -4.4p) 동반 하락

(전망지수) 2025년 8월 건설경기실사 ‘종합전망지수’는 65.7로 7월 ‘종합실적지수’보다 7.4p 낮은 수준

● 수주잔고지수 외 모든 세부지수가 7월 실적지수 대비 하락 전망
● 공종별 신규수주지수는 주택과 비주택건축 부문 하락 전망
● 기업 규모별로 대기업 전망지수의 하락 폭이 크게 나타났으며, 중견기업, 중소기업지수도 모두 하락 전망
● 지역별로 서울과 지방 모두 하락 전망

(경기진단) 7월 건설경기실사 ‘종합실적지수’ 검토 결과 체감 건설경기 부진 지속

● 7월 건설경기실사 종합실적지수는 전월 대비 소폭 하락하며 지수가 100 이하를 크게 밑도는 상황
● 종합실적지수에 가장 큰 영향을 미치는 신규수주지수의 영향력은 53.8%로 전월 대비 5.2%p 낮아졌고, 두 번째로 영향력이 큰 자금조달지수의 영향력이 16.5%로 전월 대비 3.0%p 상승
● 한편, 2025년 8월 종합전망지수는 7월 종합실적지수보다 7.4p 낮은 65.7